Si ponemos atención en los motivos por los cuales a las PyMEs les cuesta acceder fácilmente a herramientas financieras podemos destacar, entre los más importantes, la escaza o nula administración, los desordenes fiscales, la falta de tecnificación en los procesos productivos, la inexistencia de proyectos de inversión a mediano plazo y los altos índices de riesgos financieros. Estas, entre otras, son algunas de las razones por las cuales los bancos consideran a las pequeñas y medianas empresas como riesgosas y poco rentables.
Es en ese contexto de adversidades que alternativas usureras de financiación son contempladas como si fueran la única forma de sanear las crisis financieras o afrontar los descalce de plazos.
Hoy el empresario PyME debe abrir su panorama financiero y analizar más detenidamente las diversas herramientas que nuestro sistema ofrece. Es allí donde el Mercado de Valores de Rosario (MervaRos), a través de sus agentes de bolsa, aparece como una útil y seductora fuente de financiación.
Básicamente son dos las alternativas que el portador de un cheque de pago diferido posee para descontar el documento, pueden ser descuentos garantizados o no garantizados.
Para que el caso en el que el documento se encuentre garantizado, las entidades que realizan el aval son las S.G.R. (Sociedades de Garantías Reciprocas), el MervaRos (Mercado de Valores de Rosario) o por los propios agentes de bolsa.
El camino (sean cual fueran las alternativas por las cuales se opte) es muy sencillo, solo hay que contactarse con un agente de bolsa de confianza y él encontrara la manera más practica y veloz de realizar el descuento de documento. El cheque se negocia en la bolsa el mismo día que el portador lo coloca en el mercado y se ofrece a una tasa de descuento seductora para el inversor que lo motivara a adquirir ese valor. Es necesario mencionar que el cheque nunca altera su calidad y en todo momento se opera bajo la norma de la ley de cheque número 24452.
Las ventajas de este tipo de descuento son diversas pero entre las más importantes se destacan:
•no consumen líneas de créditos otorgadas por los bancos;
•se obtiene una línea de financiación adicional en el sistema bursátil que se incorpora a la línea de crédito que la PyME puede tener en el sistema financiero;
•agilidad en la operación, la liquidación del descuento se realiza en el día de la presentación;
•se solicitan menores requisitos que los banco para solicitar líneas de financiación;
•seguridad jurídica brindada por la Bolsa de Comercio de Rosario, Caja de Valores, Mercado de Valores de Rosario (MervaRos), agentes de bolsas y Sociedad de Garantías Reciprocas(S.G.R.);
•diversidad de agentes que pueden realizar el descuento de documento.
En consecuencia este tipo de financiación ofrece un panorama casi inmejorable para que las PyMEs puedan oxigenarse de manera operativa.
Anteriormente mencionamos que las S.G.R. pueden avalar los cheques de pago diferido que se intenten descontar en el mercado de valores, si así fuera, estas sociedades evaluarán entre otras cosas las condiciones económicas y financieras del librador del cheque, el riesgo de incobrabilidad y la calificación que tenga en el sistema financiero. Superada esta evaluación el portador del cheque obtendrá una garantía susceptible de ser utilizada en el sistema bursátil. Es imprescindible aclarar que en el caso de garantizar el documento por una S.G.R., ésta según los casos solicitará contragarantías afines al negocio como ser avales de directores, prendas e hipotecas.
El operar crediticiamente mediante el aval otorgado por Sociedades de Garantías Reciprocas trae aparejado un sinnúmero de ventajas para las PyMEs, entre ellos:
•pueden obtener garantías y avales para la asistencia crediticia;
•pueden realizar el descuento de documentos de pago diferido;
•pueden acceder a créditos a tasas reducidas;
•pueden participar en fideicomisos financieros;
•pueden mejorar considerablemente los costos financieros;
•pueden mejorar la capacidad de negociación frente a potenciales cliente o proveedores;
•los aportes de capital que realicen los socios participes puede ser deducidos íntegramente de sus utilidades imponibles para la determinación del impuesto a las ganancias.
Además de los beneficios enunciados, las pequeñas y medianas empresas pueden acceder más fácilmente a un asesoramiento especializado y a una asistencia técnica en el armado de proyectos de inversión y de carpetas de créditos.
Para terminar con nuestro análisis vamos incluir a los inversores en esta operatoria ya que encontrarán una opción tentadora para colocar sus fondos con bajo riesgo, buena rentabilidad y una importante seguridad jurídica debido a las garantías que respalda la operación.
